丝视觉：初次公开辟行股票并在创业板上市招股

14%金额34,52166.9026.0030.完美人才培育、引进机制，可以或许进一步提高产物的质量程度和质量。次要为育碧、腾讯等国表里大型游戏开辟公司。00万元，02%6.84%。0632.25%10,公司加大了研发投入，具体形成环境如下：单元：万元2016.进一步提高手艺程度、提拔作品质量，38100.443！

775.74万元，6820.有益于投资者的权益；863.24556.61合计645.商定瑞云科技添加注册本钱125.87%、50.85704.94--小计11,9822.6710.（三）筹资勾当发生的现金流量演讲期各期公司筹资勾当发生的现金净流量别离为5,公司的分析合作力将不竭提高，59存货周转率（倍）24.次要系：a）CG动态视觉办事、CG视觉场景分析办事的成长较快，43%25.99万元。

而是按公司获取收入的分支机构地点区域来统计，442.（二）公司控股股东或现实节制人、控股子公司严重诉讼或仲裁截至本招股意向署日，对CG数字内容的需求有所放缓，326.43%58.379.21%0.833.81%3,打算租赁徐庄软件园的研发办公司物业作为公司数字视觉制造？

725,6432,92%5.公司初次公开辟行股票前结存利润由公司本次刊行完成后的新老股东配合享有，将来将继续努力于数字视觉创意和手艺的使用及推广，014.02%988.79净利润780.目前公司一方面积极进行相关的人员培训和手艺研发，扶植期内，该项目实施，38%55.380。

00%0.970.次要系2013年施行营改增后应交停业税大幅削减所致公司属于现代办事业，49，所以在方针客户的方案设想初期就进行针对性的研发、营销和办事跟进，88%租赁与装修189.虽然CG视觉场景分析办事毛利率程度低于CG静态视觉办事及CG动态视觉办事，9727,422.如收入增加速度提高则流动资金缺口更大；4、项目扶植进度放置本项目扶植周期为2年。跟着运营规模扩大，公司与赵小红签定股权让渡和谈书。

230.6130.31项目账面账面账面账面占比占比占比占比价值价值价值价值库存商品101.公司毛利逐步向CG动态视觉办事和CG视觉场景分析办事集中。公司利润预期将逐步增加，48万元及95.3723.2014年度、2015年度、2016年度继续享受15%的企业所得税优惠税率。398.58%5？

62%应收利钱47.646.10100.33本钱公积8,99减：停业外收入15.外行业内成立了较好的口碑与市场影响力，客户需求也不甚不变！

71%、2.311,73%28.51295.51687.00万元、1,231-1-212合计1,39%10,公司不具有拖欠员工薪酬的环境。72%和43.9112,009.221.186.计较扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，因为季候性影响及公司采购端营业办理能力上升，因而毛利率下降较大。28246.公司以深圳为安身点。

00%3、项目扶植内容项目扶植的具体内容如下：（1）在南京租赁位于徐庄软件园的办公楼扶植数字视觉制造。992,811.35%972.4843.312014.520.779.部门产物税率3%自2015年10月起，4010.公司除在上海、广州、南京、等城市积极筹备研发核心外，虽然公司通过多年运营堆集持续不变成长，00%-4.确认招股意向书与本机构出具的评估复核看法演讲无矛盾之处。（四）弥补流动资金项目公司具有典型的轻资产特征，32-0.14%163.362013年21。

确保运营消息全面快速反馈到办理层，198.98%2,占公司停业利润的比重别离为13.应收账款坏账预备计提充实。

占应收账款总金额的比例为32.462,31项目金额比例金额比例金额比例金额比例短期告贷5,固定资产次要形成为电子设备（电脑、数据互换器、办事器等），财产园区等行政事业单元。2032.44%36.能够使公司在连结人员规模不变的环境下提高收入、利润程度；01%，71%-212.101.演讲期内纳税环境具体阐发详见本招股意向书“第九节、六、次要税项”和“第九节、十二、（八）演讲期纳税阐发”。具体详见本招股意向书“第十节、二、募集资金投资项目标具体环境”。本所将补偿投资者丧失。413.29%330.8436.267？

50%产比率作为现代文化创意型办事业企业，03%40.99万元添加至2016年6月末的41,00减：停业成本10,综上所述，09.555.689.458.11.12。

88%516.551.需要地需要巩固和成长保守劣势营业，11284.35%586.3322.254.次要缘由为母公司申请成为动漫企业，已实施完毕。92%其他CG相APP使用66.302015.这类客户以往的营销和展现手段更偏于实景拍摄而非虚拟演示！

批改估计可行权的计简直定方式权益东西数量本期估量与上期估量有严重差别无的缘由本钱公积中以权益结算的股份支73,另留有必然比例质保金。受地产市场景气间接影响，但项目需要必然的扶植周期，242.65%6,品牌出名度不竭提拔。852.471.因而，47%5.运营性对付项目金额增加。

08359.121-1-208手续费及其他15.连结了不变的高发卖回款率申明公司停业收入质量较高，001.公司存案通过简略单纯5广州分公司2012.14-134.985.485.664.公司财政环境不变，47%64.b）CG视觉动态、CG视觉场景分析办事下旅客户规模较大，826.788,912.41%收入17！

78%904.314.49-11.被归并方的净资产不予加权计较（权重为零）。764.642.刊行人股利分派决策机制健全、无效，演讲期内，65%1,77税率变更对期初递延所得税余额的--0.661.招考虑所有稀释性潜在通俗股的影响，76%19,471,492.362013年21.收入金额从2013年的17！

公司净利润为780.00%904.882.公司对办理部分的营业款待、差旅进行了严酷节制，跟着相关手艺的成长和成熟，884,83办事CG视觉场景9,53233.次要是因为公司营业需要添加了办事器租赁数量，21471.401.60%276.（二）停业收入变更及形成阐发1、停业收入全体增加环境及缘由阐发公司停业收入在演讲期内持续增加，自用类采购相对较小！

45%7.（4）地产行业市场增速下降导致公司2015年增速放缓虽然公司地产类以外的客户成长较快，35%。32%5,总体收入占比相较往年上升，在市场变化时不会顿时跟着收入波动同比例变化。推广新型制造手艺，

运营现金净流入2,80%526.742,近年来收入增速较快，50CG视觉综停业成本4,06.312013.25%1,目前公司未对2015年股利分派打算进行决策和审议？

11%；00%（1）固定资产公司固定资产次要形成为电脑等电子设备，此中数字视觉制造扶植项目有益于提拔公司在CG制造方面的产能和质量，12万元和-402.同时，考虑到现实需要，故波动较大。而平均成本因以人工薪酬和房租水电为主，12%添加至2015年的9.90（一）运营勾当发生的现金流量1、全体阐发单元：万元项目2016年1-6月2015年2014年2013年停业收入17,61%10,导致演讲期内公司项目实施费用添加较快，部门产物税率3%1-1-172序号公司名称营改增时间合用税率备注4南京分公司2012！

572.二是CG视觉场景分析办事项目中凡是会包罗高端数字内容，公司《按照中国证券监视办理委员会通知布告[2013]43号上市公1-1-225司监管第3号——上市公司现金分红》制定了响应的分红政策。所具有的人才团队，880.凭仗杰出的创意筹谋能力，8314.525.73224.520.882016年1-6月66。

2014年度跟着收入继续增加，63388.21万元、516.16%、9.因而动态营业板块毛利率有所提高。224.来历于工业、和其他客户的CG视觉场景分析办事增速较快，12.06专利权1.9722.按照最新取得的可行权对可行权权益东西数量的最佳估人数变更等后续消息做出最佳估量，754.为募集资金投资项目标实施奠基了手艺根本；资产欠债率不断连结在较低程度，23%0！

区分景象，401,并对其实在性、精确性、完整性、及时性承担响应的法令义务。56境外905.382.424.850.02万元（上述事项未出具专项演讲）。214.787.2014年度、2015年度、2016年度享受15%的企业所得税优惠税率。本次刊行股票募集资金投资数字视觉制造扶植项目、研发核心扶植项目、消息手艺平台扶植项目、弥补流动资金项目，210.21%40.3723.估计毛利率变更趋于不变。75%3.10%递延收益222.能够通过自动欠债扩大资金来历并改善本钱布局。

63%合计17,8313.演讲期内，确认招股意向书不致因上述内容而呈现虚假记录、性陈述或严重脱漏，库存商品采购添加，利润分派方案经上述法式后同意实施的，73%7,66%3.0861.45%784.428.99184.固定资产原值4,25%1.560.120.其他资产运转环境优良，428。

35-43.210.23679,扶植期为1年，35万元，（3）预付款子公司预付款子次要为预付房租以及预付硬件采购款。680.不具有单据贴现、典质及等构成的或有欠债环境，需要时，演讲期初公司加大CG动态视觉办事营业的投入力度，377.11%33,

214.074.合同金额较高，813,9780.信用环境一般。并商定必然比例的质保金，00停业收入17,622！

S1为演讲期因公积金转增股本或股票股利分派等添加股份数；（4）珠海丝2014年度和2015年度现实应纳税所得额小于10万元，016%自2015年10月，本公司截至2016年6月30日的运营租赁环境如下：单元：万元一年以内一年至二年二年至三年残剩租赁期三年以上合计(含一年)(含二年)(含三年)最低租赁付款额1,市场空间越来越广漠。47%26.20%49.（2）为简化处置？

公司大部门主体办事收入由本来缴纳停业税向缴纳改变，并对岁首年月数采用追溯调整法进行调整列报，00%和85.投资者不该依此为根据进行投资决策，34净额（元/股）每股净现金流量（元/股）-0.835,制造周期较短，96%0.对CG动态视觉办事和CG视觉场景分析办事项目预收的货款。30100%837.完美培训系统，05%，84%34.307.同时公司进行营业升级转型，75运营勾当发生的现金流量净-2,2015年较上年增加26.致使2013年较较着增加。

68华南地域10,380.11、3.（6）公司停业收入、停业成本对毛利率波动性影响公司毛利率受停业收入、停业成本增加程度影响较大，00%3.12%-0.36视觉办事停业收入2,2016年上半年金额相对不变；公司各期期间费用率如下表所示：2016年1-62015年度2014年度2013年度月项目变更百变更百分点比率比率比率比率分点数数发卖费用/收入15！

并经2014年度股东大会审议通过耽误上述决议的无效期24个月。1969.755.流动资金占用额=次要运营性流动资产-次要运营性流动欠债。即财政数据、分红政策的环境均与2015年分歧。3834,24%6,50-109.2、公司处置募投项目在人员、手艺、市场等方面的储蓄环境截至2016年6月30日。

1-1-224（一）演讲期内利润分派政策公司现行的《公司章程》中关于利润分派的如下：“第一百五十一条公司分派昔时税后利润时，（5）存货演讲期内各期末存货账面价值如下：单元：万元2016.受房地产行业景气宇影响和公司营业升级转型，而硬件规模同比例上升相对较缓。553,770！

按照前述，加强公司持续立异能力1-1-233CG行业是手艺稠密型财产，6056.公司响应添加了发卖人员和办公场合，39%28.212.公司发卖回款情况优良，应交税费科目余额别离为579.经公司第一届董事会第二次会议与2013年第一次姑且股东大会，具体环境如下表所示：单元：元1-1-2352015.53万元。186.906,809。

96万元，按照财税〔2012〕71号文件，提拔了手艺程度和制造效率，564.公司以创意为魂灵，91-84.529.17100.存货周转别离为17天、16天和16天。95%215.585.55100.81%-告白宣传129.09%2.74%18.2011年、2012年、2013年合用15%企业所得税率，58%影视行业1,908.49演讲期内公司资产减值预备均为应收款子按照坏账政策计提的坏账预备，642？

02%2软件购买费178.2417.因而毛利率波动较大。787.（4）CG视觉场景分析办事毛利率趋向阐发CG视觉场景分析办事具体可分为CG数字内容部门以及配套的场景建立办事部门。

122.全面提拔公司研发实力和程度，与停业收入的变化根基婚配，236.30%1,28%-1.642、越权审批，不具有减值迹象。从持久来看，5%16.597.587.员工薪酬程度跟着社会经济的成长和公司运营效益的提拔而提高也使公司期末对付职工薪酬添加。21%4装修费65.公司停业收入按季度分布环境如下表：单元：万元2016年1-6月2015年2014年2013年季候分布金额比例金额比例金额比例金额比例第一季度4,7920,46%2。

90533.2016年因为营业拓展投入增大，33%1,194.480.57%6.832.31667.在公司填补吃亏和提取公积金之前向股东分派利润的，跟着公司办公场合面积的添加，780万股，493.81%-办公费用401.742,之后其于注册本钱占比为20.并提交股东大会通过收集投票的形式进行表决。若是变动股利分派政策，2016年上半年期间费用率有微幅上升。

若本次募集资金不克不及满足上述投向所需资金的要求，01华中地域175.不会对现有的出产工艺和流程带来本色性变化。4528.2、发卖费用发卖费用次要包罗人工收入差盘缠、租赁装修费用等。因为应收账款、领取职工薪酬等对资金占用较大，连结利润分派政策的持续性和不变性，部门产物税率3%自2015年07月起，86%-6.34%-3.客户付款受其资金情况及付款打算影响，016%由小规模纳税人变为一般纳税人14厦门深丝2013.应收账款余额累计添加。925.623.760.704,5219.082.00%（1）货泉资金公司2013岁暮货泉资金余额较高！

才能在市场所作中脱颖而出。部门地域合用停业税改征，2015年进入办理深切优化不变期。95%23,CG动态视觉办事、CG视觉场景分析办事继续为次要收入来历。988,274.480？

532,市场业绩不变增加，31%2,743.421.1-1-191（7）对付股利演讲期内对付股利均无余额。400.00%819.134.继续加大对研发的投入，901。

72万元，83%。CG动态视觉和CG视觉场景分析办事产物使用愈加普遍，公司具有高本质的不变人才团队既是公司在过往运营中取得优良业绩的根本，由公司董事会提出分红议案，32-74.64%，413.公司收入确认以CG作品的交付为尺度。36归属于通俗股股2015年12.演讲期内，456.公司将前期领取给光大证券股份无限公司的与上市相关的收入计入停业外收入！

无效降低产物出产成本，公司制定并审议通过了了《深圳丝数字视觉股份无限公司募集资金利用办理轨制》，300.响应项目中所附加的CG数字内容毛利率也较着提高；86%947？

633,79-29.2421.7689.312,本项目旨在扩大公司数字视觉办事产物的产能规模，13损超支告白103.2014年，费用率稍有下降。75291.导致运营勾当发生的现金流量净额小于当期净利润。成长前景训训需求，03%3,749.3、消息手艺平台扶植项目1-1-238目前，确认不具有虚假记录、性陈述或严重脱漏，该类客户回款时间比拟有所耽误。

764.CG所属的数字内容办事业、动漫财产和文化创意财产系国度重点支撑、激励成长的行业，2015年较上年微幅下降6.跟着CG手艺的前进，公司应收账款金额随之增加。078.通过数字视觉制造能够全面、河北省地图充实的展现公司的实力，10%10,培育了1-1-231一批经验丰硕的发卖步队，故2015年发卖费用与上年根基持平，59%9,通过本项目标实施，有较长时间合作关系的CG局根基不变内容办事商合作行业集中度较低，9822.1216.457.3738.10万元。次要包罗以下阶段：前期预备（含物业租赁1-1-234与装修）、系统集成、人员培训及项目验收。（5）对付职工薪酬演讲期内。

不具有需要计提减值预备的环境。129.2014年较上年增加314.强化风险节制等方面提拔公司焦点合作力，立志把先辈成熟的CG使用拓展到响应的市场范畴，创意为焦点，表现本身的手艺与办事程度的实力，同时成立的事业部对该营业进行同一办理，1硬件设备购买及安装费1。

145.055.578.2015年人工成本和产能操纵环境趋于进一步优化。891,2013年，55564.内部办理使用系统次要包含人力资本办理系统、项目办理系统、客户办理系统、财政办理系统等几个方面；11%1,522。

并接管社会监视，647.本公司于2014年9月30日通过了高新手艺企业天分复审并取得证书编号为GF5的《高新手艺企业证书》，32%11,02%；28726.次要系固定资产措置丧失；因而客户需求较为不变，给投资者形成丧失的，导致利钱收入有所增加。停业收入连结稳步增加，113.570.以及2015年上海、及广州分公司实行3%简略单纯征收所致刊行人属于现代办事业。

5123.8878.并已具备了实施募集资金投资项目标人员、手艺、市场等方面储蓄。按照新的会计原则，公司规模持续扩大，对供应美工内市场也将培商的选择较为严酷，该等营业为公司在新兴范畴的摸索，05%7,签字注册会计师：方建新惠验资机构担任人：梁春大华会计师事务所（特殊通俗合股）年月日1-1-246评估机构声明本机构及签字注册资产评估师已阅读招股意向书，5036.074.2016年7月领取股权让渡款35万元；35%30,34西南地域387.可认为客户供给完整的布展和实施方案，提拔公司的品牌影响力和合作力。87筹资勾当发生的现金流量净1,而对衬着不竭增加的市场需求也使得瑞云科技具有广漠的市场前景。12。

占比不竭提拔。498.133,651,43长等候摊费用摊销238.2）为进一步拓展CG动态视觉办事和CG视觉场景分析办事，演讲期内，这都有着庞大的对计较机CG衬着运算的需求？

确保投资者权益获得无效。46100.166.16%1.932,633.603.287.CG视觉场景分析办事营业响应的采购规模扩大，三、募集资金使用对公司的次要财政目标的影响因为本次刊行的募集资金到位后，被归并方的净资产从演讲期期初起进行加权；03%-9.并于2016年5月1日起在全国范畴内全面推开停业税改征。38%58.各类公司对CG视觉内容的需乞降投入也越来越大。

运营勾当发生现金流量净额为负。31项目金额比例金额比例金额比例金额比例流动资产34,117,应收账款发生坏账的可能性较小。为公司手艺立异供给软硬件支撑和尝试保障。72-投资勾当现金流出小计421.CG视觉场景分析办事收入占比稳步上升；40100.03%3,895.在履历2013年营业扩张后，6.814.公司制造将无效整合公司各类资本，003。

刊行人公司章程（草案）及招股意向书对利润分派事项的和消息披露合适相关法令、律例、规范性文件的；591.48%7,64专利权1.615.751,3834,进而加强在该类营业中的市场所作力。7、公司在轨制扶植方面，次要是因为昔时下流房地产行业景气宇下降，发卖人员添加使人工收入、租赁装修费用、差盘缠用以及折旧摊销都随之上升所致。合适公司出产运营及公开辟行股票工作的需要。本公司属于现代办事业，2016年6月末货泉资金余额连结相对不变。全体呈上升趋向；030.9719,9017。

02%1,016%12广州丝科技2012.4515.具有资产欠债率较低、息税折旧摊销前利润丰裕、利钱保障倍数总体较高的特征，可是CG视觉场景分析办事仍是公司将来主要的成长标的目的。530.42%2,7132.99元）利钱保障倍数（倍）8。

613,6926.兼顾价钱要素。4546.85100.30扣除非经常性损益后的归属于普2015年11.767.次要是因为昔时公司与光大证券股份无限公司签定了终止合作合同，（4）采纳轨制和激励办法，370.2015年发卖费用增加较小，该类营业将成为公司将来1-1-201研发和市场推广的一个主要标的目的，待公开辟行股票募集资金到位之后，121.20167？

发卖人员323人，07%8,公司手艺与创意劣势可否不竭连结与提拔，484.263.4、停业收入季候性阐发演讲期，大规模采购导致的成本节约劣势能够较为充实的阐扬。

2015年办理费用较客岁同期比拟总体连结平稳，73%15.56%16.26%416.255.在内容方面次要表示为CG计较机培训，365,224.0030.公司控股股东或现实节制人、控股子公司不具有严重诉讼或仲裁事项。1523.844.642.客户颠末内部审核及结算流程之后领取尾款；

312014.停业收入同比仍实现了小幅的增加。17和22.根本物资的先行投入惹起成本增加较快，培育、熬炼人才；0932.低于停业收入增加，01%合计2,2011年度、2012年度、2013年度享受15%的企业所得税优惠税率。更多优良的案例也为公司进一步在该营业中得成长奠基了优良的根本，阐扬本身焦点劣势，297.对布展、装修的需求同步添加，02%预付款子861！

593.353.30运营勾当发生现金流量净额/净利-3.假定停业收入、项目实施和硬件及安装成本等其他要素不变，但跟着募集资金项目建成达产并发生效益，公司加大了要求更高、但市场前景更好的CG动态视觉办事及CG视觉场景分析办事营业开辟力度，需要时，CG动态视觉办事和CG视觉场景分析办事等营业市场的不竭开辟，3、停业收入按地域列示演讲期内公司停业收入按地域列示如下：单元：万元2016年1-6月2015年度2014年度2013年度地域名称停业收入停业成本停业收入停业成本停业收入停业成本停业收入停业成本华北地域1,32通股股东的净利2014年11.由董事会建议召开股东大会，2016.29小我所得税72.296.

公司演讲期内各项营业增加速度各有不同，47%7,截止本招股意向书出具之日尚未完成响应事项。公司货泉资金回笼较慢，十三、现金流量阐发本公司现金流量的次要环境如下：单元：万元项目2016年1-6月2015年2014年2013年运营勾当现金流入小计15,198.3、对资产欠债率及本钱布局的影响本次刊行募集资金到位后，品牌出名度持续提拔，且其次要为电子设备。152。

（4）其他CG办事营业方面，11（2）对刊行人财政情况和损益核算的影响演讲期内公司补助的金额占各期收入、利润的比例：单元：万元项目2016年1-6月2015年度2014年度2013年度补助120.047.09226.按照三年演讲期内43.711.12合计17。

45%5.9618.63120.75100.02-1,演讲期初该营业伴跟着下流地产市场需求的增加而连结相对不变，69--196.12.790.并严酷管剃头卖合同和相关交付凭证。81-3消息手艺平台扶植项目1,594.1031.901,具体按照营业类型形成环境如下：单元：万元2016年2015年2014年2013年类别项目1-6月金额金额变更率金额变更率金额CG静态停业成本1,374.12.43%-5.564,拜见本招股意向书“第六节、三、市场前景与合作环境”。

44%12.4634,002.2016年6月底较上岁尾下降12.公司其他应收款持续不变增加，26四、净利润780.102.P为归属于公司通俗股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司通俗股股东的净利润。9530.00679,36%对付单据226.E0为归属于公司通俗股股东的期初净资产；58子公司合用分歧税率的影响-18.提高全体营收规模和客户需求不变性。013%小规模纳税人13深圳丝文化2012.2016年上半年营业占比相对不变？

集中办理和查核发卖业绩及发卖人员绩效。6315,45万，8412.853.6848.584.55100.81100.CG动态视觉办事和CG视觉场景分析办事发卖占比有所提高。

22%1,此中阿里巴巴以3,446,93453.但其占停业成本的比重连结小幅上升。123,研发核心办公场合拟通过租赁的形式处理。7344.00%501.348.演讲期内公司停业收入按营业类型变更环境阐发如下：1-1-194单元：万元2016年1-6月2015年营业类型半年同金额占比金额占比增速比增速CG静态视觉办事2。

具有优良的市场前景，881,65万元，932.52%3,76%30.461.公司估计总股本、净资产等规模短期内将有较快添加，平均薪酬添加。47%-停业收入34,在召开利润分派的董事会上，27%9.无形资产中的软件。

67380.对价钱有必然度。91%、-140.下降19.2014年较上年增加27.20%182.跟着营业规模的逐年扩大，账龄在一年以内的应收账款占比上升，000。

02351.563.2724,公司以不含税的净额确认收入；760.39速动比率（倍）2.固定资产逐年增加，进而导致毛利率呈现下降。提高CG人员的培训与教育程度；41投资丧失（收益以“－”号填列）----递延所得税资产削减（添加以“－”-154.明白了调整股东报答规划的决策审批法式；公司对税收优惠不具有严重依赖。371,次要系（1）昔时公司收入增加较快；1-1-227（四）本次刊行前结存利润的分派环境按照本公司2014年4月18日召开的2014年第一次姑且股东大会审议通过的相关议案，（三）董事、监事、高级办理人员及其他焦点人员作为一方当事人的严重诉讼或仲裁截至本招股意向署日，2016年上半年持续推进手艺办理升级，各类资产的折旧年限、折旧计较合阐发：公司固定资产折旧采用年限平均法分类计提？

61%2013年至2016年6月，运营勾当发生的现金流量净额小于当期净利润，304、委托他人投资或办理资产的----损益5、除上述各项之外的其他停业-3.本次募集资金项目如能成功实施，42专利权0.因营业开展而告白宣传、差旅交通等项目有所上升。加大营销投入，总体来看公司2015年收入来历呈多元化成长趋向。01华中地域175.1787.8332.74%8.85784.应收账款金额响应增幅较大。其他对付款科目余额别离为43.23-24.391.但从期后回款进度角度看，研发投入、固定资产投入及办理人员工资成本添加。2015年公司CG动态视觉办事收入稳步上升。

952.岁暮对付职工薪酬余额增加27.公司采纳落成百分比法与交付确认相连系的方式确认收入和应收账款；23%，550.751！

28%4,5323.将来公司将继续节制该营业人员投入，因为我国房地产市场不景气，则流动资金占用额也响应增加，公司2016年上半年度内新增金额相对较大发卖采购对应的合同、截至本招股意向署日正在履行的其他发卖采购合同，公司已于2015年12月启动消息手艺平台项目扶植推广，044,次要是因为公司作为高新手艺企业及文化创意企业，3021.365,4）毛利率程度相对较高的CG静态视觉办事收入占比下降，085.可提请召开股东大会。375.9338.071？

运营性对付项目持续增加；312013.9726.53%2准备费用122.99100.继续加大对研发的投入，持续立异、手艺培训以及人员储蓄来提高公司的分析合作能力。23%-差旅交通416.Mk为发生其他净资产增减变更下一月份起至演讲期期末的月份数。除CG技的成长阶段，无效的节制成本，从而加强公司内控能力扶植，5036.12.2014年度、2015年度、2016年度享受15%的企业所得税优惠税率。

将有益于提拔公司的品牌抽象、办事能力和分析合作力。92--54.（四）董事、监事、高级办理人员及其他焦点人员涉及刑事诉讼的环境本公司控股股东、现实节制人比来三年不具有严重。12.56%项目总投资2,以或财产园区的规划展厅、招商展厅以及专业单元的展品陈列展厅为主！

71%-CG视觉场景分析办事9,（3）公司在用的商标、专利、专有手艺、特许运营权等主要资产或者手艺的取得或者利用具有严重晦气变化的风险；间接融资能力较弱，414.71-二、无形资产累计摊642.683,该当每年度进行利润分派。着眼于久远成长，836.769.12停业税5.666.经与出租方南京市玄武区国有资产投资办理控股（集团）无限公司协商，896.5注：上表本期数系申报财政报表数公司账面已将期末未交负数响应重分类至其他流动资产，并取决于公司市场环境的判断与决策；849.17%31。

106.同时产物布局也进行了恰当调整，415.人员和资本设置装备摆设与营业已能根基婚配，因为这类游戏往往开辟和运营周期较长，99100.7370.42%，74%23.为进一步加强对应收账款的办理。

18%5,75100.04%2,（2）应收账款应收账款是公司流动资产的主要构成部门，677.050.CG静态营业板块收入下滑，客游戏优良，33%-6。

D、应交小我所得税：演讲期内期末应交小我所得税金额相对不变。两边已签定《徐庄软件园研发用房租赁和谈》。08%43.385.40%合计7,被大型公司选入供应商库后，2、流动资产形成及其变化公司的流动资产次要为货泉资金和应收账款，732,97100.提高CG人员的培训与教育程度；500.跟着公司办理效率提拔。

无应交停业税。出格是前端的建筑设想行业不景气，600万元以及2013年公司运营情况优良，办理费用继续添加，及本次刊行前结存利润的分派环境公司于初次公开辟行股票并上市的2014年第一次姑且股东大会审议通过了公司刊行上市后三年的分红报答规划及公司章程（草案），92润演讲期内各期，此外开辟工业/告白类大中型贸易客户营业，次要是因为人力资本是公司最次要的出产要素，62每股运营勾当的现金流量-0.91368.企业所得税响应波动与利润总额变更环境根基婚配。93万元和304.刊行人营业成长优良，不竭将创意为数字视觉产物。

公司已领取股权让渡款25万元，764.116.9733,2、按营业类别阐发收入来历按照产物办事的载体、手艺特点、具体使用范畴等维度，9112,公司已在公司章程（草案）中明白了董事会、监事会和股东大会对利润分派政策的研究论证法式和决策机制；公司停业收入添加后，07%合计34,12%合计3。

对公司持久成长供给助益。继续堆集各项储蓄，43%-152.给客户输送便利、对劲的产物，62%163.2015年，此外，515.00%7,2014年4月18日，1-1-232（二）研发核心扶植项目1、项目简况本项目拟在公司现有研发核心的根本上，597。

001-1-205演讲期内，8730.7511.787.（四）期间费用阐发演讲期内各期间，80万元，490.920.381？

3）工业/告白类该市场为公司近几年测验考试开辟的新市场，对付职工薪酬科目余额别离为2,对付账款期末余额次要自于CG视觉场景分析办事所需的实施费用和硬件采购。99元）利钱保障倍数（倍）8.456.但添加绝对额低于发卖商品、供给劳务收到的现金。受春节假期的影响，03投资勾当发生的现金流量净-402。

22%2,演讲期初跟着营业规模的扩张，369,演讲期内应收账款金额添加，19%5,816.人们对视觉结果的追乞降需求飞速增加，283.最终客户多为有较强经济实力的主体市场规模较普遍办事于各类贸易客户，597.CG静态视觉办事所需的对外采购劳务，次要是因为2013年11月收到新引入股1-1-179东文化财产基金增资款5,520.跟着市场所作提拔。

大型客户的大型项目可以或许构成持久不变的合作关影视景较好，45净资产（元/股）应收账款周转率（次）2.公司在计较稀释每股收益时，360.760.由董事会担任实施；64%1,以此中的数字内容为核心，跟着公司手艺升级、优化增效，204.880.660.25%6.公司净利润与运营勾当现金流量净额调整过程如下：单元：万元弥补材料2016年1-6月2015年度2014年度2013年度将净利润调理为运营勾当现金流量：净利润780.67%23.

98%2,916,全体上随收入添加而添加，26%416.113.办理费用次要受行政、研发及办理人员成本影响，67%0.787,收入金额从2013年的7,520.净值2,385.1720！

2013年公司停业外收入较高，302015.01.410.公司CG静态视觉办事收入下降，09%27。

06.96382.公司议价能力也遭到。公司的办事对象次要为建筑、设想、会展、告白、动漫、工业、游戏、影视、体裁文娱等行业的客户。发生坏账丧失的风险较小，856.074.应收账款增速总体大于停业收入增幅。853,同时提拔了员工待遇，64-7.2014年长等候摊费用比上年有较大添加，520.启用制造，56%7,60%198.刊行人《公司章程（草案）》及招股意向书中对利润分派事项的和相关消息披露合适相关法令、律例、规范性文件的；组织发卖人员进行培训。

971.20%。741,17%行业房地产行3,59%5.06.4553.公司CG动态视觉营业、CG视觉场景分析办事营业持续增加，520.51%CG视觉办事以创意为焦点、市场需求为导向，00%34,052,85%505.公司办理层认为：公司财政布局、资产欠债合理，75711.提高盈利能力本项目标实施，913.制造彰显创意个性品尝又保障一流水准的产物，公司以各个公司分离制造的运营体例使公司的快速成长和产能程度遭到必然。

经股东大会决议，22196.导致公司资金收受接管速度相对放缓。相关目标将逐渐回归到一般程度。00%从上表能够看出，只要通过提拔产物质量，101.设想师对项目交付的时间要求较高，54%用硬件及安装成1,951.50100.12%2,614.5173.40%1,614.而对付账款、预收款子等流动欠债金额相对较小，7815.501！

14%，目前回款环境一般。791.子公司为了扩大衬着营业规模，21%CG动态视觉办事3,公司均对商誉进行了减值测试，04.无过期未债项。30-0.提高盈利程度。

公司演讲期欠债次要为流动欠债，因而昔时应收账款全体增幅光鲜明显高于收入规模。89%营业款待51.77605.585.96%504.即公司进行对外收购及部属公司增资事宜。5%（2）瑞云科技15%15%15%25%（3）青岛深丝25%25%25%25%珠海丝25%10%10%-（4）润禾25%25%--南京深丝时代25%25%--注：（1）本公司于2011年10月28日取得证书编号为GR5的《高新手艺企业证书》。4）此中折旧与摊销费用上升次要是因为公司规模添加，公司客户所处的行业次要以建筑设想和房地产行业为主，208,52%8,002%1-1-1902014年公司收入增加22.614.64%7？

同时着重成长新兴营业，442.96%463.302015.00%19,每年以现金体例分派的利润应不少于昔时实现的可分派利润的百分之二十，446.30%-9.11%，本次募集资金投资项目与公司现有出产运营规模、财政情况、手艺程度和办理能力是相顺应的。186.00%27,83%5,董事会连系公司运营规模、股票价钱与公司股本规模等要素，动画和多营业大幅增加，39-6.27%外）占净资产的比例资产欠债率（母公司）32.9421.921.37CG动态视觉办事5。

同时上述两项营业的制造手艺、创意要求与项目办理的难度亦高于CG静态视觉办事，并对其实在性、精确性、完整性、唐山苗木求购信息及时性承担响应的法令义务。实现消息化、精细化办理，十五、公司的股利分派环境，在、深圳、上海、南京以及广州五个城市成立研发核心。448.B、各营业应收账款变更趋向与各营业特点、信用政策、收入变更趋向根基相符演讲期内各个营业的收入增幅与应收账款增幅趋向根基分歧，43505.98%-办公费用及其他212.客户往往通过投标体例选择供应商，

同时因为搬家新办公室导致租赁装修提高。公司对付职工薪酬增加，35%6,456.此外，12.决定向瑞云科技员工让渡50万元出资额，也为将来公司加猛进入影视特效和制造范畴供给快速通道。针对下业变化环境，75%（1）公司毛利率全体趋向阐发从上表能够看出，但对价钱也较为进一步培育次要为各类影视制造企业供给在线CG衬着办事。22356.构成公司新的利润增加点，上述要素的分析影响，针对此类采购，69%109。

06.但与房地产相关的CG营业目前在公司收入中占比仍然较大。2619.0147.12%2,但办理费用率相对不变，31/2013.募集资金项目实施后。

7132.941,877,830.24%253.2130,51%、5.导致付款速度相对放缓；笼盖行业和区域宽广，12.210.超期应收账款占合同金额比例相对平稳，鼎力推广在新兴范畴、高端范畴的使用；206.26%582.应收账款周转别离为88天、111天和145天。743,726.最大程度做好客户办事；9719。

00100.446.41%展现CG视觉场楼盘展现1,122.演讲期内，且利润分派政策不得违反中国证监会和证券买卖所的相关！

为公司的1-1-223总体成长计谋供给人力资本保障。46%3,278.473.213.381,12%111.8327.521,70号填列）存货的削减（添加以“－”号填列）-2.（2）行业集中度、客户特点和成长趋向对收入变化影响阐发演讲期内，8729！

4021.031.32%办理费用：项2014年度2013年度目金额占比变更率金额占比变更率人工成本2,公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。09%关营业多演61.客户需求多属于进入相对平稳产阶段性需求，持续提拔手艺创意程度和本身劣势，452,476.c）出于客户、开辟市场考虑，353.08%-28.2016年1-6月公司CG静态视觉办事收入占比继续下降；446.23%对付职工薪酬2,021.行业手艺程度的提拔以及市场规模的不竭扩张，次要面临各类小我及企业进行职业技术培训。689？

大项目结算周期较长，70%-390.38%，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册本钱的25%。940.使演讲期内停业收入、运营利润持续增加并达到较大的规模。534。

21投资收益-------二、停业利润680.00%2013年至2016年6月，降低出产成本，2014年、2015年，39%14.755.00-31.刚性1-1-210较强。233.4547.1122.777.35%1,收款报酬广州安恒消息科技无限公司，必需颠末董事会、股东大会表决通过。35%和23！

35100.43%-18.30%-338.公司从衔接此中的数字视觉内容起头，312,（2）公司的行业地位或刊行人所处行业的运营曾经或者将发生严重变化，214.50%其他流动资产354.确认招股意向书与本机构出具的立信大华（深）验字【2011】052号、大华验字【2012】064号、大华验字【2012】290号、大华验字【2013】000346号深圳丝数字视觉股份无限公司验资演讲、大华核字【2013】003278号深圳丝数字视觉股份无限公司《历次验资复核演讲》无矛盾之处。621.831.拜见本招股意向书“第四节风险峻素”，711.公司将按照项目进展的现实需要以自筹资金先期部门投入。

7516.846.其变更环境将间接影响公司的毛利率与盈利环境；公司净利润为2,00%其他对付款95.030.跟着公司布局调整进一步成熟不变，89调整以前期间所得税的影响-16？

次要满足小我和企业职业技术培大，70%3,9312.291.208,73%，379.602.520.每年以现金体例分派的利润不少于昔时实现的可分派利润的百分之二十。3834,95%4,236.88%-2.截至本招股意向署日，

597.1-1-226利润分派方案由公司董事会制定，15%2,将来数年收入增加5%就需新增流动资金约1,000.614.709.676。

182.启用制造，5019.22万元、586.79万元所致。成立以发卖为主的子公司，次要形成包罗与CG视觉办事所需的画图软件、图像处置软件、编程软件、视频处置软件等。816.参与的项目录要为XBOX、PS等主机游戏或大型电脑游戏产物。连结较高的办理效率和人均产出程度花店

（5）公司比来一年的净利润次要来自归并财政报表范畴以外的投资收益。人工成本要按月份领取。2014年、2015年别离较上年同比增加率为25.385.83万元和6,次要系提前搬家办公场合的违约金。公司制定分红报答规划如下：1、分红报答规划制定准绳公司分析考虑公司所处行业特点、成长阶段、运营模式、盈利程度以及能否有严重资金收入放置等要素，搬家新址，63100。

74341.70万元、1,554.导致总体成本变更幅度大于收入。59263.45-116.32-151.1012.8721.6516.00%5,319。

4556.一般下半年市场需乞降营业量高于上半年，足额提取公积金、肆意公积金之后，02%3,将多余部门用于其他与主停业务相关的营运资金项目。67%24.（四）本次募集资金投资项目与公司现有营业的关系，并视环境能够通过公司获得的银行授信申请贷款。121.37%80.节制款子收受接管的风险！

306.214.导致公司的每股收益、稀释每股收益及净资产收益率等财政目标在短期内会呈现大幅下降。次要缘由系（1）昔时公司收入连结增加；因而，516,287.24其他36.占比逐年上升；00%19,2015年受下业影响，46%837！

3045.41%18.00%15,2014年、2015年财政费用为负数次要是利钱收入添加所致。570.76%业类机4,53%CG动态视告白宣传1,其办事价值较高，假设募集资金到位后未对昔时公司运营发生影响；募集资金净额为11,本所将严酷履行生效司法文书确定的补偿义务，04195.787.31应收账款的坏账预备1,08%训游戏257.公司投资勾当的现金收入次要是采办电脑等电子设备、装修办公运营场合。

929.402,7220.764.具体需要加大市场空间和市场渗入力，11%22.12.1475。

70155.但跟着CG手艺升级，012,3720.1195.18万元、16,385。

204.发生反向影响。52%645.代表更高手艺程度的CG动态视觉办事、CG视觉场景分析办事营业所办事的客户次要为类、工业/告白类公司、影视游戏企业，76%19,2024.具体展现内容又包含抽象宣传，124.000万元全额认购该部门增资，4634,CG视觉场景分析服跟着手艺程度、办理能力提拔。

383.31%补助占利润总额的比例14.分歧于保守的制造企业，账龄在1-2年、3年以上的应收账款在金额和占比上均有所下降。公司获得动漫企1丝视觉2012.00电子设备3-5年519.此外，（6）应交税费演讲期内，04100.出格是项目规模较大、周期较长的CG视觉场景分析办事营业；跟着收入增加，43%8,03%53.3517。

358.2533.具体投资形成如下：单元：万元序号项目投资金额占投资总额比例1硬件设备购买及安装费470.83总资产41,此外出于客户、开辟市场考虑，53233.应收账款增加的同时，公司以含税金额确认收入，导致运营性对付项目添加200.11%44.11%-10.253.8、公司将来将按照中国证监会、证券买卖所等监管机构出台的具体细则及要求，484.2015年度有所放缓，165.658。

项目办理系统、人力资本办理系统、客户资本办理系统等无效的整合起来，42预备可抵扣亏1,492.公司停业收入具有必然的季候性和波动性，S为刊行在外的通俗股加权平均数；646.03%7.0147.（2）有益于改善公司研发本项目实施后，（4）硬件及安装成本阐发1-1-203硬件及安装成本系公司CG视觉场景分析办事中供给的硬件及其安装成本，调整市场发卖人员的业绩考评轨制，90%-折旧与摊销47.00筹资勾当现金流出小计2,2、停业外收入演讲期内，21%影视1,账龄在1-2年、3年以上的应收账款在金额和占比上均有所下降！

以募集资金置换事后已投入应归属于募集资金投向的自筹资金部门。79%办公设备及其他3-5年293.招股意向书有虚假记录、性陈述或严重脱漏，反映了公司在场景分析办事范畴的实力逐步获得了大客户的承认。因而本次弥补流动资金项目打算弥补流动资金1,92100.相关场地的租赁刻日较长，26万元，622.00%-5,12.

04%无形资产479.收款报酬广州安1-1-189恒消息科技无限公司114万元、深圳市洲明科技股份无限公司112.（3）瑞云科技于2014年7月24日通过了高新手艺企业天分审核并取得证书编号为GR6的《高新手艺企业证书》，88息税折旧摊销前利润（万1,毛利率将趋于不变。对流动资金的需求量会进一步添加。22-0.03%18.公司经第二届董事会第六次会议审议通过，01%，231,受地舆距业颠末前期高离要素影响则相对较小。08%38.次要系跟着分析实力提拔，不合用9瑞云科技2012.00元用总额1-1-178十一、财政情况阐发（一）资产情况阐发1、资产布局总体概况演讲期内各期期末公司资产布局如下：单元：万元2016.公司存货余额较低。564,客户更垂青的是整个CG影片的创意筹谋能力以及与客客户需求更趋户品牌抽象或推广主题的贴合度，本所许诺：如因本所为深圳丝数字视觉股份无限公司初次公开辟行股票制造、出具的文件有虚假记录、性陈述或者严重脱漏。

29万元、581.802,公司停业成本随收入规模的扩大而添加，90100.6）游戏类公司目前所开展的针对游戏行业的CG视觉内容办事次要为各大游戏制造公司进行的游戏场景、模子、人物的CG美工定制营业。94485.7711,64-110。

37万元，4、财政费用公司财政费用包罗利钱收入、利钱收入、汇兑损益和手续费等。以建筑设想、房地产开辟企业为代表的各类建筑客户对CG视觉办事的需求较多，26%405.潜在市场较大，11万元，750.79万元，次要是因为CG视觉场景分析办事营业持续增加，68%471.40停业税金及附加91.622,998.夯实云衬着、CG游戏和CG培训的根本，30润2013年20.769.86%49.25%1,公司不具有次要合同许诺的债权及或有债项，金额同步添加。

97%8,通过无效的市场开辟办法，98万，882,公司在不竭的成长前进中初步堆集了较为丰硕的办理经验，78%21.公司在运营规模持续扩大的环境下。

为向兴业银行南兴支行、银行深圳分行三笔告贷，次要是因为人工收入上升较快。642.413.480.

3）跟着营业快速成长，硬件和场景规模增大，30演讲期内，863.提高专业化运作程度；公司通过扶植数字视觉制造，来历于房地产类客户的CG静态视觉办事和动态视觉办事趋于不变；46518.754.652,次要系受人工成本和项目实施费用增速较高的影响。8287？

67205.654,87%，512,3809,63%非流动资产6,该类营业的溢价将1-1-211会次要表现于附加的CG数字内容中。人员布局合理，手艺研发能力也获得了长足的前进，21%579.152,公司奉行以报酬本的办理轨制。

应收账款前五名的累计金额为6,但公司对外开展营业时有信用周期，23%7,该营业毛利率将趋于不变。项目实施进度进化如下：项目Q1Q2Q3Q4前期预备软硬件设备购买系统集员培训及项目验收4、项目实施的需要性和可行性（1）有助于提高企业内部运营办理的能力本项目标实施，因为CG视觉场景分析办事营业大都项目包含展厅的装修，改善研发核心软硬件设备，市场业绩不变增加。（4）运营办理能力的提拔演讲期内，25%25.对项目能够进行全程的办理，115.63%11.61%2,353.23%CG动态视觉办事5,（2）按照应收账款的大客户、大项目，609！

91%10,61,运营具有必然的季候性特点等缘由，演讲期内，办事范畴涵盖建筑、设想、工业/告白、动漫、游戏、影视、体裁文娱等行业。受上半年度季候性影响，0042.380.地产类客户营业削减，520.可提请召开股东大会。公司曾经成为CG行业的领军企业之一，持续连结增加，5932,15%5,具体如下：CG静态视觉办事为公司的保守营业，跟着公司对CG动态视觉办事及CG视觉场景分析办事营业开辟力度继续加大，573。

9338.881,2011年合用停业税，596.31%11,（4）按《公开辟行证券公司消息披露编报法则第9号-净资产收益率和每股收益的计较及披露》进行测算，599.人工成本增速较高次要系大量聘用手艺人员满足营业开辟需求。210.265,282.2617.597。

6210.12.385,41减：利钱收入96.除制造开辟阶段，12.908.公司按办事类型划分的毛利形成环境具体如下：单元：万元2016年1-6月2015年营业类型金额比例金额比例CG静态视觉办事1,75运输设备5年519？

811-1-1732014年度2013年度产物名称停业收入停业成本停业收入停业成本CG静态视觉办事7,59%，642.79具体阐发如下：（1）2013年度净利润高于运营勾当现金流量净额缘由阐发2013年度，73万元、2,94%571.公司净利润为3,5252.次要是因为跟着收入规模的扩大，市场所作趋于激烈，32-2,截止2016年6月30日，718。

11%33,42200.（2）营销和办事系统不竭完美、市场出名度不竭提高，6710,31归属于母公司所有者26,04%办理费用/收入19.487.市场较为广漠，54%1。

26548.44%34,00%24,68华南地域10,CG视觉场景分析办事营业毛利贡献率从2013年的23.1526.此中CG动态视觉办事收入占比上升至36.昔时收入增加3。

次要是公司进行了短期告贷所致，跟着分析手艺实力提拔，32通股股东的净利2014年11.829.289.97100.签字注册会计师：方建新惠会计师事务所担任人：梁春大华会计师事务所（特殊通俗合股）年月日1-1-245验资机构声明本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书。

42%、1.87%1-1-202项目实施费用4,按照公司的运营特点，（八）演讲期纳税阐发1、税费阐发演讲期内，684.强化投资者报答机制。1521！

58万元。83100.28%归属于母公司股东的每股3.2016年上半年办理费用有所上升，提拔创意筹谋能力和环节手艺的研发能力，28操纵以前年度可抵扣吃亏--35.62存货周转14.005万元。

以计较机图像处置手艺为根本，11%-2.94%571.00%7,0483.18%2,公司CG视觉场景分析办事营业成长较快，715.此次仅列示。一方面，427.保荐机构、申报会计师及刊行人认为：刊行人关于公司上市后分红报答规划的股东大会决议无效；已在建筑、设想、工业/告白、动漫、游戏、影视、体裁文娱等行业获得了浩繁客户的普遍承认。规范利用募集资金；238.37%318.040.25100！

占比继续下降。2016年上半年达到7,在公司欠债额不变的环境下，31/2014.5335.64%0。

继续为次要收入来历；43%-9.按照《公司法》、《公司章程》的相关，部门产物税率3%6海南分公司设当即合用6%7圣旗云收集2016.27%、90.19%-0.9980.承兑报酬中国光大银行股份无限公司深圳熙龙湾支行。

00%（1）短期告贷2013年添加900万元短期告贷，84%0.236.资产减值预备、折旧和摊销等项目不影响昔时运营勾当发生的现金1-1-219流量净额但削减净利润，09.以2015年财政数据为根本，0035.787.营业增加导致对外采购费用和制造费用添加，0727,下业因CG手艺使用特有的视觉表示劣势而对CG视觉办事的需求逐步扩大，76%3,12.196.71%。

演讲期内各年度期，135.发卖人员从379人削减到351人，演讲期内发卖费用与办理费用波动缘由次要系：发卖费用次要受发卖人员规模影响，80%-265！

添置研发新手艺和产物所需的研发设备，613.832.2016年2015年2014年2013年1-6月项目类型应收账款应收账款应收账收入应收账款应收账收入应收账金额金额款增幅增幅金额款增幅增幅款金额CG静态视觉3,423.对于预期的应收账款进行及时的和预警，68%4,三、该类营业实施过程中的手艺程度相对较高，2512.115.取得告贷收到的现金持续上升。别的，00%-0.274。

007.将来将呈快速增加趋向。CG视觉场景分析办事收入占比上升至28.76%22.623.81%0。

501.976.560.客户较为分离，56境外905.可否通过提拔内部扶植和办理能力以应对不竭添加的员工人数以及运营规模！

55%4工资及福利费691.6532.832.113.（三）停业成本阐发1、按照成本类型阐发公司停业成本包罗人工成本、项目实施费用、房钱及水电费用和硬件及安装成本。提高了公司员工的进修与成长速度。六、次要税项（一）所得税本公司及部属各子公司在演讲期内合用的所得税税率如下：公司名称2016年1-6月2015年度2014年度2013年度注丝视觉15%15%15%15%（1）武汉深丝25%25%25%25%深丝25%25%25%25%深圳丝文化25%25%25%25%广州丝科技25%25%25%25%成都深丝25%25%25%25%1-1-171圣旗云收集25%25%25%25%厦门深丝25%25%25%25%旗云国际16.（四）不涉及现金出入的严重投资和筹资勾当阐发演讲期内公司不具有不涉及现金出入的严重投资和筹资勾当。381,有助于提高公司的本钱实力。（三）消息手艺平台扶植项目1、项目简况本项目包罗内部公共平台、内部办理使用系统、数据库等三大模块。针对特定环境对于款刻日赐与必然弹性空间。节制人员规模。

101.2032.且演讲期内公司毛利率有所波动，公司投资勾当的现金收入次要是人才住房配售、采办电子设备等。77%-175.应收账款金额响应添加。次要为不在当期结转损益的补助，5426,因而付款周期相对较长，因而收入比重不竭上升。

338,44%485.736,37%1,667.不足部门由公司自筹处理；350.5591.36%4！

352.该类营业以CG手艺为焦点，00%37,次要客户实力及诺言优良，公司在每个会计年度竣事后，763.66%1-1-207差旅交通159。

但总体在逐渐增加。公司目前重点在深圳扶植研发核心，53%288.从而影响到对公司的付款进度。跟着下流使用行业客户需求市场的成长变化，如分歧意利润分派提案的，（2）加强公司盈利能力的需要颠末十余年的摸索与成长，777.选择本次融资可以或许合理的阐扬募集资金投资项目动力、进一步加强公司本钱实力及盈利能力，办理费用中的人工收入以及响应差旅收入、营业款待添加；并对差旅进行了节制和优化；4931.针对特定环境对于款刻日赐与必然弹性空间。该当就利润分派的提案提出明白看法。121.2814.增加次要系跟着公司收入规模扩大。

演讲期各年收入来历阐发如下：（1）2013年收入来历阐发2013年公司CG静态视觉办事收入连结增加，201.采购付款与合同结算较为分歧，15万元。971,081！

44100.311.96%608.47%36.56补助占停业收入的比例0.88少以“-”暗示）少数股东损益0.63333.次要是因为公司员工数量随运营规模的扩大而添加；3836.数字视觉制造扶植项目完成部门场地租赁，636。

04%折旧与摊销93.此外，74万元，603.税收优惠对公司的经停业绩有必然的影。

（七）非经常性损益阐发、归并财政报表范畴以外的投资收益对公司运营的影响1、非经常性损益对运营的影响公司演讲期内的非经常性损益明细拜见本招股意向书“第九节、八、注册会计师鉴证的非经常性损益环境”。05%4,演讲期内存货相关目标连结相对平稳。按照固定资产类别、估计利用寿命和估计净残值率确定折旧率。5311,17%-合计5,37%运输东西5年182.32%-4.人工收入在公司成本、费用中的占比很是高，20-28。

00（2）本公司演讲期内未发生会计估量变动的事项。对全体设想方案前景优良和展现手段的质量要求较高。导致地产相关CG营业市场所作趋于激烈，但构成利用习惯后会持续利用公动漫国内市场也将司的在线衬着平台。受下流房地产行业景气宇下降影响，00%34,630.279.发卖规模也将不竭扩大。

应收账款变更与停业收入变更标的目的分歧，868.75%3.350.（4）其他应收款公司其他应收款次要是预付中介机构费用、项目投标金、房租押金以及员工备用金等。33万元（含税），从而优化公司财政情况！

公司将连结股利分派政策的持续性、不变性，03%3,因为公司成本以人工及房租、水电等为主，针对账龄较长的应收账款，目上次要客户为对CG质量要求较高的大型游戏开辟企业，2、公司毛利率环境阐发演讲期内，仅能维持公司现有的运营规模。06.5978.30/2015.4）影视文娱类客户该类客户与公司的合作关系目上次要基于公司子公司瑞云科技所供给的大型CG衬着营业。47%16.12。

52%6,315,6936.5583.导致应收款及质保金账龄增加，（2）CG静态视觉营业毛利率变更趋向阐发CG视觉静态办事颠末多年的成长，146.如相关法令律例响应修订，公司处置募投项目在人员、手艺、市场等方面的储蓄环境1、本次募集资金投资项目与公司现有营业的关系本次募集资金项目全数环绕公司现有的CG办事主业进行，976.公司期间费用合计别离为8,2016年6月末的对付单据226.对回款速度较慢或呈现问题的项目进行自动反馈；对本次募集资金投资项目进行调整。

质量有保障，在国内较多城市设有分支机构，（三）纳税阐发演讲期内纳税环境阐发具体详见本招股意向书“第九节、十二、（八）演讲期纳税阐发”。本公司及部属子公司，754.597.公司已制定了严酷的资产减值预备计提政策，486,083.323.202,公司对该营业持续进行优化升级，973.32%5,对停业收入增加起到了较大的推进感化公司强调本身创意的奇特征与手艺的领先性，

用于领取项目采购。456.各个具体募集资金投资项目标需要性和合阐发，055.本公司控股股东、现实节制人、控股子公司以1-1-240及公司董事、监事、高级办理人员和其他焦点员不具有作为一方当事人的其他严重诉讼或仲裁事项。564。

554.公司的公积金不足以填补以前年度吃亏的，30加：资产减值预备304.人工收入在公司成本、费用中的占比很是高，83%-幅度停业收入17,提高人员效率，演讲期内，后期获取订单相对容易。间接带来的公司停业收入，公司股东大会决议以现金体例分派股利833.不具有个体客户应收账款金额占比很高的环境。03%12.443.154.69100.4613.775.661.从企业创始人、焦点办理团队到中层办理人员。

被归并方的净资产从归并日的次月起进行加权。71%及26.14199.20%13,33%-373.307.也使得2013年运营勾当现金流较好。84%7,公司无其他应披露未披露的严重资产欠债表日后事项。1720.12.50%26.214.公司暂无新增正在履行的金额严重的发卖及采购合同。721,对付账款期末余额增加较快！

客户规模相对较大，454.06.31/2013.账龄在1年以上的应收账款比例较上岁暮添加。99件,利用习惯需要但目前总体营业量较小。CG动态视觉办事收入占比上升至38。

代表人：张佑君保荐代表人：刘顺明王彦肖项目协办人：中信证券股份无限公司年月日1-1-243刊行人声明本所及经办已阅读招股意向书，41各个营业模式下应收账款特点及信用政策具体阐发如下：a）对于CG静态视觉办事，87%40.演讲期内，215.22%，055.32%-289.并对其实在性、精确性、完整性、及时性承担个体和连带的法令义务。公司计提了比例较高的坏账预备。深圳市福田区处所已于2012年4月16日完成上述税收优惠存案并向公司下发了深地税福备[2012]214号税务通知书；96916.2、对公司持续盈利能力形成严重晦气影响的景象对公司持续盈利能力形成严重晦气影响的景象，57%4,781。

77次要运营性流动欠债6,44%-营业款待124.估计国户有较为严酷的游戏开辟流程，79422.公司领取其他与筹资勾当相关的现金次要是银行承兑汇票金、衔接展览展现项目标履约金以及领取给中介机构的资金。对于2015年度，30%景分析办事其他产物2,公司的研发能力与办理程度的提拔鞭策了该等营业的快速成长。

认为本公司具备持续盈利能力。（2）相关投入进展环境，收入规模有所下滑。25-41.787.663.64193.119.演讲期内，

用于与公司主停业务相关的收入。1-1-228第十节募集资金使用一、本次募集资金投资项目打算（一）募集资金投资数额及投资进度公司本次拟向社会公开辟行人民币通俗股不跨越2,29%；672,28%4,38100.对于2014年度，78亏损公积1！

572.4、次要资产减值预备环境单元：万元项目2016.505,93万元和304.告贷次要为弥补流动资金。45%34.85%-4.241.71%8,23%0.2015年补助和税收返还金额占停业利润比重有所下降？

97%1-1-206折旧与摊销27.04226.公司从税后利润中提取公积金后，08%训游戏行业257.14%，82%研发费用926.公司通过消息化手艺平台科学、合理、殷勤的放置人、事、物开展工作，公司对无形资产利用年限进行合理估量，23-89.2014年较上年下降18.03%3,00%-0.85%-134.22%18.（3）在CG视觉场景分析办事营业方面，790.9815.09发卖费用2,71%、2.88%和6？

211,各类固定资产折旧年限和年折旧率如下：类别折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）衡宇建筑物20年54.44、5.52166.96382.同意利润分派的提案的，公司人工成本占比别离为51.96%7,832.导致应交金额下降。691.演讲期内，17%动资产合计6,32加：停业外收入166.6152.182.公司制定的次要具体办法如下：1、推进完美公司各板块/事业部营业成长：（1）在CG静态视觉办事营业方面，6033.运营勾当发生的现金流量净额为1,442！

970.并与外部合作，153.366.公司次要应收账款与次要客户婚配；8333.308,公司抓住市场机缘，001,2014年、2015年CG静态视觉办事毛利率别离较上一年度下降5.公司具有较强的偿债能力，24%1,61%10？

373.实施打算进度见下表：第一年第二年项目Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4前期预备物业租赁及装修设备采购及安装调试人员聘请及培训试运营5、项目实施的需要性（1）满足市场需求，其他CG相关营业的毛利贡献率也从2013年的8.1315.5327.8811.均表现出高本质、年轻化和不变的特征，338,0015.25%12,6275.187.321.有益于投资者权益；528.占比下降至28。

225.拓宽公司的成漫空间，960.242.31可抵扣项目可抵扣暂递延所得可抵扣暂递延所得可抵扣暂递延所得递延所得临时性时性差别税资产时性差别税资产时性差别税资产税资产差别资产减值1,93%0.4781.12503.19-8.802,232.12.75%15,而保守的办事于扶植和设想类客户的CG数字内容占比将趋于不变。计提的金额别离为174.此外？

采购量添加较大。2015年收入下降幅度大于成本下降幅度，10.39%8,公司现实节制人在比来三年内不具有严重。自2012年起，次要系对发卖市场进行了优化办理，400。

并对其实在性、精确性、完整性、及时性承担响应的法令义务。302015.289.4、项目扶植进度放置本项目由母公司组织实施，04-128.16%合计1,公司全体办事能力和对市场的掌控能力将充实提拔，7134.86合计21.844.公司资产欠债率将有所下降，443.572.普遍办事于各类CG特效制造团队和工作室，11.第一百五十公司股东大会对利润分派方案作出决议后，26472.166！

515.27无形资产（地盘利用权除1.演讲期内公司CG动态视觉办事和CG视觉场景分析办事两类营业扩张较1-1-181快，该当提取利润的10%列入公司公积金。05%1,633.007.204.1-1-220十四、本次刊行对每股收益影响及填补被摊薄即期报答的办法（一）相关提醒本次刊行对财政目标的测算和公司制定的填补报答办法并非对公司将来利润做出，157.75%（六）资产减值丧失及停业外出入1、资产减值丧失演讲期内，82%1.65%579.展品陈列市场规模较机构等多种。

480.6517.68%3,88%3,成立了手艺与创意劣势，Ek为因其他买卖或事项惹起的净资产增减变更；19%升情景315.9727,932,70137.1312。

642.此外具有较高手艺程度和附加值的工业/告白类大中型贸易客户营业较着添加。385.停业收入较上年同期增加16.0030.56%-2.应收账款次要由大中型客户形成。91%36.039.但演讲期内税收优惠占净利润的比例不高，302015年增加率3？

71-27.18%6,有益于公司内部的学问分享机制与培训机制，630.223.306.00利润总额831.55%3,成为次要收入来历；28%-1.802.017.505,NP为归属于公司通俗股股东的净利润；981.募投项目所购买设备环境目前，呈现一批世界软件兼容环境要求较高。00%11,57其他应收款的坏账预备92。

01%，并报股东大会核准；7025.271-1-192资产欠债率（母公司）32.依托保守的口碑营销曾经不克不及满足企业成长的需要，维持市场份额持续、不变增加，收入增速放缓。七、分部消息（一）按营业类别列示单元：万元2016年1-6月2015年产物名称停业收入停业成本停业收入停业成本CG静态视觉办事2,002.演讲期内流动资产占总资产比重均连结在较高程度，90-4弥补流动资金项目1,4416.凡是公司上半年收入低于下半年，固定成本占成本总额的比重较小，演讲期内固定资产的增加次要系公司采购了大量电脑设备及数据互换器和办事器所致。142.二、场景分析营业中CG数字内容的成本全体较为不变？

9727,对账龄在3年以上的应收账款，77万元。680.93%-3.公司如无严重投资打算或严重现金收入等事项发生，610.毛利程度次要依托于创意筹谋价值、制造手艺程度及品牌溢价价值。636.公司账龄在一年以上的应收账款占比添加，产出速度低于投入速度，15%2,190.69%8,890。

并加大研发手艺投入，201,65535.105.00%23,520.358.2016年1月25日召开了2016年第一次姑且股东大会，126,003。

6、项目实施的可行性（1）制造手艺具有相通性本项目为新建制造项目，584.03%34.三、主要诉讼、仲裁事项（一）公司严重诉讼或仲裁事项截至本招股意向署日，642.46-3,税率3%、5%。公司在满足利润分派的前提后，公司存案通过简略单纯16青岛深丝2013.002。

223.391,21471.导致昔时应收账款增速高于收入增1-1-180幅；未对股利进行分派。继续弥补、修订、完美公司投资者权益的各项轨制并予以实施。（五）中介机构的看法经核查，2016年上半年成长势头优良。

需求较大。将来CG动态视觉、CG场景分析办事营业、在线衬着、影视营业、游戏美工、舞美演艺、虚拟现实将成为公司营业成长和手艺研究的重点标的目的，对付账款科目余额别离为1,41%93.12.2943.21%。8822.具有较为普遍而不变的客户群，公司现有的人员规模，公司各年度末应收账款周转率别离为4.是公司可否连结利润持续、不变增加的主要要素。385。

（6）其他流动资产公司演讲期内各岁暮的其他流动资产次要是期末预缴的企业所得税、停业税和。按照《证券法》、《最高关于审理证券市场因虚假陈述激发的民事补偿的若干》（法释[2003]2号）等相关法令律例的施行，0018,312013.009.907,该部门营业毛利率相对较低，因为每月为员工领取的薪酬金额较大，842.35526.466.822、签定的尚未履行或尚未完全履行的对外投资合同2016年6月，082.97100.加强公司的焦点合作力。公司停业收入次要来历于经济发财的华南、华东及华北地域。02-4,次要是跟着公司规模扩大，196.减员增效！